نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام چیست؟

نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام (Debt to Equity Ratio) اساساً یک نسبت اهرمی بوده و یکی از نسبت‌های مالی است که در ارزیابی سلامت مالی شرکت به شدت مورداستفاده قرار می‌گیرد. این نسبت معیاری اساسی از توانایی شرکت در برآورده کردن تعهدات و ساختار مالی شرکت، بدون توجه به این‌که بیشتر سرمایه شرکت از طریق سهامداران یا با ایجاد بدهی تأمین می‌شود، به دست می‌دهد. اگر این نسبت بالا بوده یا در حال افزایش باشد، نشان می‌دهد که شرکت کاملاً به تأمین مالی از طریق وام و بدهی به‌جای استفاده از سرمایه‌ای که سرمایه‌گذاران سهام فراهم می‌کنند، وابسته است. هم‌چنین از این ‌جهت مهم است که یکی از معیارهای اصلی در نظر گرفته شده توسط وام‌دهندگان می‌باشد. اگر وام‌دهنده‌ها عقیده داشته باشند که نسبت بالاست، ممکن است مایل به وام دادن به شرکت نباشند.
نسبت D/E، از تقسیم کل بدهی‌ها به حقوق صاحبان سهام به دست می‌آید و نشان می‌دهد یک شرکت برای تامین مالی دارایی خود از چه مقدار بدهی نسبت به ارزش سهام صاحبان سهام استفاده می‌کند. نتیجه حاصل از این نسبت به صورت عدد و یا درصد به دست می‌آید که از آن می‌توان نتیجه گرفت، شرکت مورد نظر تا چه میزان از بدهی به عنوان اهرم استفاده می‌کند.
مزایا و معایب نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام
شرکت‌های بورسی برای هزینه‌هایشان می‌توانند از دو طریق تامین مالی داشته باشند. روش اول بدهی است که شامل پولی است که باید به همراه بهره، بازپرداخت شود. روش دوم نیز فروش سهم برای جذب سرمایه است. نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام، دارای پیامدهای مثبت و منفی می‌باشد که در ادامه به آن‌ها می‌پردازیم:
    مزایای نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام:

• زمانی‌که صاحبان شرکت از بدهی یا وام برای تامین سرمایه استفاده می‌کنند، در ترکیب سهامداران عمده تغییری ایجاد نمی‌شود و از این‌رو بدهی ایجاد شده لطمه‌ای به مالکیت شرکت وارد نمی‌کند.
• تامین مالی شرکت از طریق بدهی این نکته مثبت را به همراه دارد که شرکت فقط موظف به بازپرداخت اصل پول دریافتی است و مجبور نیست سود کسب شده‌ شرکت را تقسیم کند.
• رفع مشکلات مالی به روش بدهی، پیچیدگی اداری کمتری دارد، چراکه ملزم به رعایت قوانین سازمان بورس اوراق بهادار نیست.
• در رفع مشکلات مالی به روش بدهی، شرکت نیازی به اطلاع‌رسانی عمومی ندارد، درصورتی‌که برای تامین مالی از روش فروش سهم، این موضوع می‌بایست اطلاع‌رسانی گردد و جلسات متعددی تشکیل شود.

     معایب نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام:

• هرچقدر میزان نسبت بدهی بالاتر باشد، شرکت ریسک سرمایه‌گذاری بالاتری را تجربه خواهد کرد و این اتفاق برای جذب سرمایه‌گذار نکته‌ی منفی محسوب می‌شود.
• بالا بودن نسبت بدهی، باعث می‌شود فرایند رشد شرکت با کندی انجام شود.بالا بودن نسبت بدهی، ممکن است به ورشکستگی مالی ختم شود.
• عدم پیشروی روند چرخه کسب و کار شرکت با آن‌چه پیش‌بینی می‌شد، می‌تواند مشکلات عدم پرداخت به موقع را با خود به همراه داشته باشد.
• بالا بودن نسبت بدهی همواره به عنوان مانعی برای سرمایه‌گذاری‌های دیگر برای شرکت به شمار می‌رود.